Examen AMF — LCB-FT & démarchage

5 mai 2026 · 12 questions corrigées · Par Dr. Lysiane Tendil, Docteure en Finance

La lutte anti-blanchiment, le KYC personnes morales, les crypto-actifs et les règles de démarchage représentent ~10% des questions AMF. 12 questions types corrigées.

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Les 12 questions corrigées

Question 1 facile

TRACFIN est :

Un outil de trading algorithmique
La cellule française de lutte contre le blanchiment et financement du terrorisme
Un indice boursier
Une chambre de compensation

Explication TRACFIN (Traitement du Renseignement et Action contre les Circuits FINanciers clandestins) est le service de renseignement financier de Bercy, en charge de la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme.

Question 2 moyen

Un PSI qui détecte une opération suspecte de blanchiment doit :

Informer son client
Faire une déclaration de soupçon à TRACFIN sans en informer le client
Refuser simplement l'opération sans formalité
Contacter directement la police

Explication L'obligation de déclaration de soupçon (DS) à TRACFIN s'impose en cas de doute sur l'origine des fonds. Elle est couverte par le secret professionnel : interdiction absolue d'en informer le client ("tipping off").

Question 3 moyen

La vigilance renforcée (KYC renforcé) s'applique notamment :

À tous les clients sans distinction
Aux Personnes Politiquement Exposées (PPE)
Uniquement aux clients personnes morales
Uniquement aux clients étrangers

Explication La 4ème directive anti-blanchiment impose une vigilance renforcée pour les PPE (personnes politiquement exposées), les clients des pays à haut risque, les opérations complexes ou atypiques, et les relations à distance.

Question 4 facile

Le démarchage bancaire ou financier consiste à :

Se rendre à une agence bancaire
Prendre contact non sollicité avec une personne pour lui proposer un produit
Publier une annonce dans un journal
Gérer un compte titre

Explication Le démarchage (art. L.341-1 CMF) est toute prise de contact non sollicitée (physique, téléphonique, électronique) avec une personne physique ou morale pour lui proposer un produit ou service financier.

Question 5 moyen

Dans le cadre du démarchage financier, le client dispose d'un délai de rétractation de :

7 jours
14 jours
30 jours
Aucun délai

Explication Le délai de rétractation est de 14 jours calendaires à compter de la conclusion du contrat ou de la réception des conditions contractuelles. Ce délai existe aussi en vente à distance (directive européenne).

Question 6 difficile

Certains produits sont interdits au démarchage. Parmi ceux-ci :

Les OPCVM agréés
Les produits non cotés sur un marché réglementé (hors exceptions)
Les obligations d'État
Les actions du CAC 40

Explication L'article L.341-10 CMF interdit le démarchage de produits risqués non cotés ou non agréés (sauf exceptions comme les FCPR pour investisseurs qualifiés). Objectif : protéger les épargnants non avertis.

Question 7 moyen

Les 3 phases classiques du blanchiment de capitaux sont :

Investir, vendre, consommer
Placement, empilement (layering), intégration
Déposer, retirer, épargner
Déclarer, contrôler, payer

Explication Le processus de blanchiment suit généralement 3 phases : 1) Placement (injection des fonds illicites dans le système financier), 2) Empilement/layering (multiplication d'opérations pour brouiller les pistes), 3) Intégration (réinvestissement dans l'économie légale sous apparence licite).

Question 8 difficile

Un bénéficiaire effectif d'une société est :

Le PDG
La personne physique qui, in fine, possède ou contrôle directement ou indirectement plus de 25% du capital ou des droits de vote
Le comptable
L'expert-comptable

Explication Le bénéficiaire effectif (beneficial owner) est la personne physique qui possède ou contrôle in fine l'entité. Seuil : plus de 25% du capital ou des droits de vote (ou contrôle par d'autres moyens). Il doit être identifié et déclaré au RBE (Registre des Bénéficiaires Effectifs). Obligation KYC renforcée.

Question 9 moyen

Le gel des avoirs (sanctions financières internationales) s'impose :

Uniquement sur décision d'un juge
Dès publication de la mesure par l'UE ou l'ONU, à toute personne détenant des avoirs de la personne sanctionnée
Uniquement aux banques françaises
Jamais aux PSI

Explication Les sanctions financières internationales (listes ONU, UE, OFAC américaines) imposent un gel immédiat des avoirs dès publication. Tout PSI doit vérifier ses clients contre ces listes en permanence (screening) et bloquer toute opération. Violation = sanction pénale lourde. Renforcé depuis la guerre en Ukraine 2022.

Question 10 moyen

Un démarcheur financier est :

Une personne exerçant une activité de démarchage au nom du PSI/CIF qui l'a mandaté, et enregistré au fichier des démarcheurs AMF-ACPR
Un commercial en supermarché
Un agent immobilier
N'importe quelle personne

Explication Le démarcheur doit être mandaté par un établissement habilité (PSI, CIF, CGP, banque...) et enregistré sur le fichier des démarcheurs tenu conjointement par l'AMF, l'ACPR et l'ORIAS. Carte de démarchage obligatoire à présenter au prospect.

Question 11 moyen

Dans une vente à distance d'un produit financier, le prestataire doit :

Juste conclure le contrat
Fournir préalablement des informations précontractuelles complètes + délai de rétractation de 14 jours
Faire signer un chèque immédiatement
Appeler uniquement le soir

Explication La vente à distance (téléphone, internet, courrier) impose une information précontractuelle enrichie (art. L.343-1 CMF), la remise du contrat ou des conditions contractuelles sur support durable, et un délai de rétractation de 14 jours calendaires pour les clients non-pros. Protections renforcées par rapport au démarchage classique.

Question 12 difficile

Les démarchages sur les lieux de travail sont :

Toujours autorisés
Interdits pour proposer des produits financiers à titre individuel aux salariés, sauf si l'employeur l'a autorisé
Autorisés uniquement pendant la pause déjeuner
Autorisés le vendredi

Explication Le démarchage au domicile, sur le lieu de travail ou dans les lieux non destinés à la commercialisation est encadré (art. L.341-1 CMF). Sur un lieu de travail, l'accord de l'employeur est requis pour solliciter individuellement les salariés. Les réunions d'information collective (épargne salariale par exemple) ne sont pas concernées.

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