Raydium : Guide complet du Liquidity Providing
Mis à jour le 4 février 2026 • 18 min de lecture
Raydium est le plus grand AMM (Automated Market Maker) de l'écosystème Solana. Si vous voulez générer des revenus passifs en fournissant de la liquidité, c'est l'une des meilleures options. Ce guide vous explique tout : comment ça marche, les types de pools, les fees, et surtout les risques.
🤔 C'est quoi Raydium ?
Raydium est un DEX (exchange décentralisé) et AMM construit sur Solana. Contrairement aux exchanges centralisés (Binance, Coinbase), il n'y a pas d'intermédiaire : les trades se font directement entre les utilisateurs via des smart contracts.
Pourquoi Raydium plutôt qu'un autre ?
- Vitesse Solana : Transactions en ~400ms, frais < 0.01$
- Liquidité profonde : Intégré avec OpenBook (order book)
- Multi-pool : Standard AMM + CLMM (concentrated liquidity)
- Farming : Récompenses supplémentaires en RAY
💧 Comment fonctionne le Liquidity Providing ?
Le principe est simple : vous déposez deux tokens (ex: SOL + USDC) dans une pool. Ces tokens servent à permettre aux traders d'échanger. En échange, vous recevez :
- Des fees de trading : Une partie de chaque trade passe dans votre poche
- Des LP tokens : Preuve de votre dépôt (retirable à tout moment)
- Des récompenses RAY : Sur certaines pools "incentivées"
Quand quelqu'un échange SOL contre USDC, il prend de l'USDC de la pool et y dépose du SOL. L'AMM ajuste automatiquement les prix selon l'offre/demande (formule x*y=k).
📊 Les types de pools Raydium
1. Standard AMM Pools (V4)
🌊 Pools Standard
Comment ça marche : Dépôt 50/50 en valeur, liquidité répartie sur toute la courbe de prix.
- ✅ Simple à utiliser
- ✅ Pas besoin de gérer les ranges
- ✅ Impermanent Loss "classique"
- ❌ Rendement plus faible que CLMM
Idéal pour : Débutants, paires volatiles long-terme
2. Concentrated Liquidity (CLMM)
🎯 Pools CLMM
Comment ça marche : Vous choisissez un range de prix où votre liquidité est active. Plus le range est étroit, plus vous gagnez de fees, mais plus le risque d'IL est élevé.
- ✅ Rendements beaucoup plus élevés (2-10x vs Standard)
- ✅ Capital efficiency maximale
- ❌ Gestion active requise
- ❌ IL amplifié si le prix sort du range
Idéal pour : Utilisateurs expérimentés, stablecoins, paires corrélées
💰 Structure des Fees Raydium
Voici comment les fees sont répartis sur Raydium :
| Type de pool | Fee total | Pour les LPs | Pour Raydium |
|---|---|---|---|
| Standard AMM | 0.25% | 0.22% | 0.03% |
| CLMM (défaut) | 0.25% | 0.21% | 0.04% |
| CLMM Stables | 0.01% | 0.008% | 0.002% |
| CLMM Custom | 0.05% - 2% | ~84% du fee | ~16% du fee |
Pool SOL/USDC avec 10M$ de volume quotidien et 0.25% de fees :
→ Fees journaliers totaux : 25 000$
→ Pour les LPs (88%) : 22 000$/jour
→ Si la pool a 5M$ de liquidité : APR ≈ 160%
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Calculer mes impôts →🎁 Récompenses additionnelles (Farming)
Certaines pools offrent des récompenses supplémentaires en tokens RAY ou autres :
Comment ça marche :
- Vous déposez dans une pool éligible
- Vous recevez des LP tokens
- Vous stakez ces LP tokens dans la Farm
- Vous gagnez des récompenses RAY en plus des fees
- SOL-USDC : ~45% APR (fees + RAY)
- RAY-USDC : ~80% APR
- mSOL-SOL : ~15% APR (faible IL car corrélé)
📉 L'Impermanent Loss sur Raydium
L'IL est le principal risque du LP. Sur Raydium, il se comporte différemment selon le type de pool :
| Type | IL si prix +100% | IL si prix -50% |
|---|---|---|
| Standard AMM | -5.7% | -5.7% |
| CLMM (range large) | -8% à -15% | -8% à -15% |
| CLMM (range étroit) | -20% à -50%+ | -20% à -50%+ |
Si le prix sort de votre range en CLMM, vous vous retrouvez avec 100% du token qui a perdu de la valeur. C'est comme un IL de 100% sur la portion hors-range.
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🚀 Guide étape par étape : Devenir LP sur Raydium
Installez Phantom ou Solflare. Transférez du SOL (pour les gas) + les tokens que vous voulez LP.
Allez sur raydium.io → Connectez votre wallet → Vérifiez que vous êtes sur le vrai site !
Liquidity → Pools → Filtrez par APR, volume, TVL. Commencez par une pool majeure (SOL/USDC).
Entrez le montant → Approuvez la transaction → Recevez vos LP tokens.
Si la pool a une Farm active : Farms → Stakez vos LP tokens → Gagnez des RAY supplémentaires.
⚠️ Les risques à connaître
- Impermanent Loss : Peut annuler vos gains de fees si le prix diverge trop
- Smart contract risk : Raydium a été audité mais le risque 0 n'existe pas
- Token risk : Sur les shitcoins, vous pouvez perdre 100%
- Rug pull : Méfiez-vous des pools avec des tokens inconnus
- Slippage : Sur les petites pools, les gros retraits peuvent coûter cher
💡 Stratégies recommandées
🟢 Débutant : Safe farming
- Pool : SOL/USDC ou mSOL/SOL (Standard AMM)
- Allocation : 10-20% de votre portfolio crypto
- Objectif : ~30-50% APR avec IL gérable
🟡 Intermédiaire : Yield optimisé
- Pool : CLMM sur paires majeures avec range large
- Gestion : Rebalancer si le prix approche des bornes
- Objectif : ~50-100% APR
🔴 Avancé : Degen yield
- Pool : CLMM range étroit ou nouveaux tokens
- Risque : Très élevé, possible perte totale
- Objectif : 200%+ APR (mais IL potentiellement énorme)
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Calculateur IL →📊 Raydium vs la concurrence
| Protocole | Blockchain | Type | Avantage |
|---|---|---|---|
| Raydium | Solana | AMM + CLMM | Rapidité, faibles frais |
| Orca | Solana | CLMM | Interface simple |
| Uniswap | Ethereum/L2 | AMM + CLMM | Liquidité massive |
| Curve | Multi-chain | Stableswap | Stablecoins, faible IL |
Conclusion
Raydium est une excellente porte d'entrée dans le LP sur Solana. Les fees sont compétitifs, l'interface est intuitive, et les récompenses peuvent être très attractives.
Cependant, n'oubliez jamais :
- L'APR affiché ne garantit rien (il change constamment)
- L'Impermanent Loss peut effacer vos gains
- Ne LP que ce que vous pouvez perdre
- Commencez petit, apprenez, puis scalez